Según múltiples medios de comunicación, incluidos The Athletic, The Guardian y Bloomberg, los accionistas del Chelsea Boehly y Walter están cerca de vender sus participaciones a Clearlake Capital.

Los informes indican que se espera que Mark Walter, accionista del Chelsea, obtenga ganancias al vender su participación del 12,8% en el club al accionista mayoritario Clearlake Capital. Boehly, copropietario que también posee una participación del 12,8% en el club, también está en negociaciones con Clearlake Capital para vender sus acciones.

En junio de 2022, ambos, junto con Hansjörg Wyss (participación del 12,8%) y Clearlake Capital (participación del 61,5%), formaron un consorcio para adquirir el Chelsea del sancionado Roman Abramovich por 2.300 millones de libras esterlinas.

El portavoz de Walter también dijo que, una vez completado el acuerdo, el multimillonario seguirá invirtiendo en equipos deportivos.

Según informó por primera vez Bloomberg, un portavoz de Walter declaró a The Athletic: "Esta posible transacción valora la participación de Mark Walter en el Chelsea Football Club por encima de su inversión inicial, lo que marca otra inversión deportiva exitosa para él".

"Tras esta salida, el Sr. Walter planea buscar futuras inversiones relacionadas con el deporte, donde él y TWG Global tienen un historial comprobado. Como accionista minoritario, el Sr. Walter no fue quien inició esta transacción propuesta (la venta de su participación), que ha estado en proceso durante cierto tiempo".

Fuentes familiarizadas con el asunto, que solicitaron anonimato para proteger las relaciones comerciales, revelaron que un acuerdo con Clearlake Capital para adquirir las participaciones de Walter y Boehly está próximo a finalizarse.

El mes pasado, Walter vendió su participación mayoritaria en Los Angeles Lakers a Josh Kushner y Bob Iger con una valoración récord de 12.500 millones de dólares, apenas 14 meses después de adquirir el equipo de la NBA por 10.000 millones de dólares. Su decisión se produjo en medio de una investigación del Departamento de Justicia sobre sus negocios: investigadores federales están examinando las compañías de seguros propiedad de Walter.

Walter y Boehly son socios comerciales de larga data y son copropietarios de los Los Angeles Dodgers de las Grandes Ligas de Béisbol y Los Angeles Sparks de la WNBA.

La posibilidad de una compra dentro del consorcio existe desde que la relación entre Boehly y Clearlake Capital se deterioró hace dos años. Fuentes cercanas a la firma de capital privado estadounidense han insistido en que no tienen intención de vender acciones a Boehly o Walter, y que preferirían aumentar su participación en lugar de reducirla.

Se ha contactado al Chelsea Football Club y a los representantes de Boehly para obtener comentarios.

¿Cuál podría ser el valor de las participaciones de Walter y Boehly?

La valoración del Chelsea es compleja: tras la adquisición por 2.500 millones de libras esterlinas hace cuatro años, el club ha realizado inversiones masivas, principalmente en fichajes de jugadores.

Según informes anteriores de The Athletic, la financiación total para el proyecto BlueCo alcanzó los 4.200 millones de libras esterlinas a finales de junio de 2023, con más fondos inyectados desde entonces. Las cifras de junio de 2023 incluyen 2.900 millones de libras esterlinas en inversión de capital y 1.300 millones de libras esterlinas en préstamos externos, incluido un préstamo con pago en especie cuyos intereses se acumulan a un ritmo considerable.

Recientemente, varias firmas de valoración de la industria han tasado al Chelsea en poco más de 3.000 millones de libras esterlinas, una cifra solo ligeramente superior a la inversión de capital de los propietarios actuales hasta la fecha.

Los vendedores tienen naturalmente incentivo para inflar los precios, pero paradójicamente, Clearlake Capital también podría ser reacio a adquirir una participación mayor a un precio demasiado bajo. Hacerlo enviaría una señal negativa al mercado de que, a pesar de que el Chelsea compite en la Premier League desde hace poco más de cuatro años, su valor es significativamente inferior al originalmente previsto por los propietarios actuales. Aunque Clearlake Capital actualmente no tiene intención de vender, la valoración del Chelsea necesita apreciarse considerablemente.

Lo que está claro es que la valoración actual del Chelsea está muy alejada de las perspectivas de valoración que tenían Clearlake Capital y otros posibles compradores cuando el club fue puesto a la venta en la primavera de 2022. En ese momento, Joe Ravitch, cofundador del banco de inversión Raine Group, responsable de la venta del club, declaró: "Mi estimación es que en cinco años, el Chelsea y todos los principales clubes de la Premier League valdrán más de 10.000 millones de dólares (equivalentes entonces a 7.700 millones de libras esterlinas, ahora 7.400 millones de libras esterlinas)".

A menos que surja una fuente de ingresos inesperada en los próximos 12 meses, esta predicción estará muy alejada de la realidad.

Traducido por IA.

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